Кыргызстан – страна с ограниченными природными ресурсами, где основными активами являются трудовые ресурсы - предприниматели, которые осуществляют деятельность и содействуют развитию различных сфер экономики. Однако для расширения бизнеса необходимы финансовые ресурсы, доступ к которым ограничен по той или иной причине. Доступность финансовых ресурсов бизнесу и населению увеличивает общее благосостояние, что в свою очередь увеличивает темпы роста экономики. Одним из инструментов расширения доступа к финансам являются кредиты под обеспечение, которые позволяют использовать движимые активы (как материальные, так и нематериальные), такие как оборудование, товарно-материальные ценности, счета к получению, денежные потоки, поголовье скота, урожай зерновых и другое, в качестве залога. В Кыргызстане малый и средний бизнес будет иметь лучший доступ к кредитам, если будет усовершенствована система сделок с обеспечением. В большинстве стран с развитой экономикой движимые активы являются основным источником финансирования бизнеса, а не недвижимость, как принято в странах с переходной экономикой.
Сегодня в Кыргызстане основными активами, принимаемыми в качестве обеспечения, являются недвижимость и автотранспортные средства. Коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения предпочитают принимать в качестве обеспечения такие активы из-за их хорошей ликвидности. Действительно, такие активы легче продать, так как легко можно установить их владельцев, наложить запрет на продажу, взыскать и распределить средства от их продажи. Другие активы - дебиторская задолженность, товарные запасы, оборудование – практически не участвуют в залоговом обороте, хотя именно они могут составлять большую долю активов предпринимателей. Сравнительный анализ показывает, что, в отличие от недвижимости и автотранспортных средств, такие виды активов несут значительные риски для кредиторов в связи с несовершенством законодательства.
В Кыргызстане с февраля 2017 года Центральной залоговой регистрационной конторой (ЦЗРК) при Министерстве юстиции Кыргызской Республики запущена обновленная современная система регистраций залога движимого имущества. Создание данной системы является результатом реализации Проекта Всемирного банка «Развитие финансового сектора», одним из компонентов которого является внедрение электронной регистрации движимого имущества в режиме реального времени взамен устаревшей «бумажной» системы регистрации. Данная система соответствует передовым международным практикам в Европе и Центральной Азии и учитывает многие из лучших практик осуществления регистрации залогов, в том числе:
- круглосуточное функционирование;
- бездокументарная регистрация залогов, т.е. для проведения регистрации нет необходимости предоставлять соответствующие договоры;
- единая база данных на всей территории страны;
- добровольная регистрация;
- неограниченный доступ для всех заинтересованных лиц.
Однако требуется дальнейшее снижение рисков кредиторов путем продолжения законодательных реформ в части внедрения таких важных элементов, как функциональный подход, упрощение процедур взыскания, в особенности, в вопросе определения приоритетов прав кредиторов на имущество, которое было предоставлено им в обеспечение.
Концептуальной идеей функционального подхода является создание одинакового правового регулирования для всех видов обеспечения, включающих в себя залог, лизинг, продажу с удержанием права собственности, комиссию, арест имущества и другие виды отношений, в которых имущество фактически используется в качестве обеспечения. Ни один из видов обеспечений не имеет преимущества над другими, и приоритеты между кредиторами определяются по общему правилу «первый в регистрации – первый в приоритете». Такой подход предоставит кредиторам и заемщикам возможность более гибкого построения своих правоотношений, а в результате будет способствовать всестороннему экономическому развитию Кыргызстана.
Эффективно функционирующая система кредитования в обеспечение движимым имуществом является одним из индикаторов международного рейтинга Всемирного банка/IFC Doing Business. Проведенная часть реформы – создание платформы регистраций в режиме реального времени - позволила Кыргызстану повысить на один балл свой рейтинг по индикатору «Получение кредита». Страна имеет возможность повысить данный рейтинг и далее в случае реализации полноценной реформы в области кредитования в обеспечение движимым имуществом.
Публикация подготовлена в рамках Проекта IFC по укреплению финансовой инфраструктуры в Центральной Азии и Азербайджане, осуществляемого в сотрудничестве с правительством Швейцарии.